Международное рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по рейтингам банковской системы Беларуси со "стабильного" на "негативный" и поместило рейтинги четырех белорусских банков под наблюдение с возможностью понижения.


В настоящее время рейтинги агентства имеют шесть белорусских банков: Белагропромбанк, Беларусбанк, Белинвестбанк, БПС-Банк, банк "Москва - Минск" и Минский транзитный банк. Под наблюдение попали рейтинги первых 4 банков, которые находятся под контролем государства.

Негативные тенденции очевидны.

"Негативный" прогноз по рейтингам банковской системы Беларуси, как сказано в сообщении агентства, отражает его мнение об усилении негативных тенденций в экономике страны под влиянием глобального кризиса в ближайшие 12-18 месяцев. Какие именно тенденции имеет в виду агентство, неизвестно, специалисты Moody's в сообщении отметили только то, что эти тенденции очевидны.

Они, полагает Moody's, приведут к росту проблемных активов у белорусских банков, что, в свою очередь, окажет давление на их прибыльность, ликвидность и капитал. Положение усугубляется отсутствием гибкости, особенно у крупных (государственных) банков, необходимой для эффективной корректировки расходов, в частности сокращения расходов на персонал.

Участие банковской системы, 80% активов которой сосредоточено в государственных банках, в бесконечном кредитовании экономики, включая государственные программы, приводит к тому, считают эксперты агентства, что система не успевает изменять условия кредитования в соответствии с возникающими рисками. И хотя кредитование экономики заметно снизилось по сравнению с докризисным периодом, рост общего кредитования (на 24% в IV квартале 2008 г. и I квартале 2009 г.) может привести к более негативным последствиям для банков в случае усиления кризиса.

Moody's отмечает, что такой риск может быть частично компенсирован за счет дополнительной капитализации банков, указывая в качестве примера на увеличение уставных фондов 4 крупнейших государственных банков в декабре 2008 года на 4 трлн. BYR. Госбанки, полагает агентство, скорее всего, и в будущем получат поддержку со стороны государства, однако не исключено снижение собственного капитала банков из-за растущих рисков.

В то же время Moody's не исключает, что господдержка банков не будет бесконечной, поскольку подобные вливания приведут к негативным последствиям на финансовом рынке в виде инфляции, девальвации и снижения золотовалютных резервов. В связи с этим правительству РБ необходимо найти верный баланс между поддержкой экономики и банковского сектора.

К тому же, по мнению агентства, господдержка не станет спасением от ухудшения качества активов банков на фоне дальнейших проблем в реальном секторе.

Согласно официальной статистике РБ, отметили эксперты агентства, уровень просроченных кредитов в банковской системе Беларуси является низким, а именно: 2% на конец I квартала 2009 года. Однако Moody's предупреждает, что в это число могут не входить потенциальные проблемные кредиты (например, тех заемщиков, ежеквартальные доходы которых не покрывают уровень текущей задолженности). Кроме того, наблюдается высокий темп роста просроченных кредитов (на 44% у юридических лиц в IV квартале 2008 и I квартале 2009 года).

Качество активов ухудшается.

Розничный кредитный портфель банков РБ, полагает Moody's, также подвержен негативным тенденциям. Качество розничных кредитных портфелей из-за снижения благосостояния населения и девальвации белорусского рубля ухудшилось на 81% по сравнению с докризисным уровнем.

Правда, отмечают эксперты агентства, на качество розничного портфеля выгодно влияет тот факт, что значительная часть (до 50% розничных кредитов) выдается в соответствии с государственными программами, предполагающими низкие процентные ставки, и программами соцзащиты работников. Но на качество розничного портфеля негативно влияют стандарты андеррайтинга и высокая степень защиты должника, что перевешивает упомянутые преимущества и приведет к увеличению просроченной задолженности. Однако уровень просрочки все же будет ниже, чем в соседних странах - России, Казахстане и Украине.

Не лучшим образом на кредитном портфеле банковской системы РБ, полагает Moody's, сказывается и тот факт, что его значительная часть (34%) приходится на кредиты в иностранной валюте (в основном в долларах США и евро). И хотя в настоящее время значительная доля кредитов в иностранной валюте выдается экспортно-ориентированным компаниям, они также испытывают большое падение доходов, что ограничивает их возможности по обслуживанию долга. В свою очередь работающие на внутреннем рынке компании и розничные заемщики пострадали от девальвации. Рост стоимости заимствований также может оказать негативное давление на истощенный потенциал заемщиков по обслуживанию своих долгов.

Как ожидается, также снизится и рентабельность белорусских банков по мере ухудшения качества их активов из-за потерь обеспечения займов. Кроме того, некоторые банки, скорее всего, снизят масштаб своих операций или, по крайней мере, существенно сократят активность, о чем свидетельствует снижение объемов кредитования на 7-15% от докризисного уровня для всей банковской системы.

Это может привести к снижению показателей эффективности, особенно в государственных банках, которым не хватает гибкости для существенного уменьшения затрат в оперативном порядке.

Чистая процентная маржа также находится под давлением из-за роста стоимости ресурсов, в то время как государственные банки не могут устанавливать высокие процентные ставки по кредитам для государственного сектора. В результате ожидается дальнейшее снижение уже и без того скромных, по мнению экспертов агентства, показателей прибыльности банковской системы РБ.

Возможность государственной поддержки высокая.

Вместе с тем эксперты агентства отметили и ряд положительных для белорусской банковской системы факторов. В частности, то, что банки не являются основным источником финансирования некоторых отраслей белорусской экономики, которые напрямую финансируются государством. Этот факт ставит банковскую систему Беларуси в более выгодное положение по сравнению с банковскими системами других стран СНГ и снижает уровень риска дефолта по сравнению с Россией, Казахстаном и Украиной.

Moody's не ожидает существенного увеличения банкротств предприятий РБ, на которых приходится значительная часть кредитного портфеля банковской системы, отмечая возможность реструктуризации этих займов через их рефинансирование непосредственно со стороны государства (например, по данным агентства, в настоящее время 22% всех проблемных кредитов выдается под государственные или муниципальные гарантии). Однако величина просрочки по кредитам может продолжить рост.

Эксперты агентства отметили, что, учитывая скромное соотношение валютных резервов и номинированных в иностранной валюте активов, способность правительства Беларуси оказывать поддержку в погашении кредитов в иностранной валюте ограниченна.

Однако, принимая во внимание тот факт, что большинство кредитов в иностранной валюте сосредоточено в государственных банках и выдано в основном госсектору, помимо прямой помощи компаниям, могут быть использованы такие инструменты, как реструктуризация, конвертация, фиксация процентной ставки, компенсация.

По мнению Moody's, исторически сложилось так, что белорусской банковской системе не хватает капитала для противодействия рискам операционной среды, что было заметно по скромному соотношению собственного капитала к активам на уровне 13% в 2007 году. На конец 2008 года капитализация улучшилась благодаря вливаниям в госбанки. Такая операция, полагает агентство, возможно, повторится в конце 2009 года. Тем не менее эксперты агентства с осторожностью оценивают уровень капитализации.

Moody's оценивает вероятность поддержки банковского сектора РБ со стороны государства как "высокую" и "очень высокую", поскольку основные банки находятся в руках государства и выполняют определенные социальные роли. Тем не менее любая поддержка будет ограниченной не из-за отсутствия желания, а из-за того, что у государства не будет возможности оказать помощь.

Благодаря возможной поддержке госбанков со стороны государства и коммерческих банков со стороны своих учредителей, в основном из Австрии и России, Moody's не ожидает полномасштабного коллапса банковской системы Беларуси.

В случае стресса банковской системе РБ, по мнению агентства, потребуется системная поддержка для покрытия кассовых разрывов и укрепления ликвидности. На сегодняшний день Национальный банк Беларуси, отметило Moody's, оказывает активную поддержку ликвидности системы, предлагая своевременное необеспеченное кредитование банкам.

Владимир ТАРАСОВ



http://belmarket.by/

Вернуться в рубрику "Новости" |   Версия для печати